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Compound —— Un protocolo de tasa de interés autónomo algorítmico
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Compound es un protocolo algorítmico y autónomo de tasa de interés en la cadena de bloques Ethereum. El compound ha crecido hasta convertirse en una de las piedras angulares de la industria DeFi. Creado para desarrolladores, Compound crea mercados monetarios eficientes donde los individuos pueden suministrar y tomar prestados activos sin ninguna restricción (por ejemplo, KYC). Las tasas de interés se componen a nivel de bloque en la cadena de bloques Ethereum, y no se requiere una parte central.
El compound se basa en el concepto de sobregarantía (over-collateralization): las personas pueden suministrar tokens para obtener rendimiento, mientras que los prestatarios pueden proporcionar activos que se utilizan como garantía para tomar prestados otros activos. Por ejemplo, alguien puede depositar USDC, obtener la tasa de préstamo del USDC, mientras usa el USDC para pedir prestado ETH y pagar la tasa de interés de préstamo de ETH.
Las tasas de préstamos se definen algorítmicamente en función de la dinámica del mercado en tiempo real. Tras la extracción de un nuevo bloque de Ethereum, es decir, cada 15 segundos, se genera el interés. Cuando la oferta de activos aumenta a medida que más usuarios depositan este activo, se produce una disminución de las tasas de préstamos. Por el contrario, si aumenta la demanda de pedir prestado un activo, se produce un aumento de las tasas de interés de los activos. Los activos (por ejemplo, REP) suministrados en el protocolo se intercambian a cTokens (por ejemplo, cREP), cuyo valor se aprecia con el tiempo para reflejar el efecto de capitalización bloque por bloque.
El token COMP es un token basado en Ethereum, utilizado para la gobernanza del protocolo. Apoyando un proceso de delegación de votos, los titulares de tokens COMP (y sus delegados) pueden discutir, proponer y votar sobre cualquier cambio futuro al protocolo compound. Por ejemplo, pueden incluir nuevos activos o cambiar los requisitos específicos de activos en el Compound (por ejemplo, márgenes de garantía requeridos)
Compound fue fundado en 2017 por Robert Leshner y Geoffrey Hayes, quienes anteriormente trabajaron en puestos de alto perfil en Postmates, un servicio de entrega de alimentos en línea. Los dos continúan ocupando puestos ejecutivos en Compound Labs, Inc, la empresa de desarrollo de software detrás del protocolo Compound, con Leshner actualmente como CEO, mientras que Hayes es el CTO.
Aunque ambos fundadores tienen experiencia en la fundación de empresas exitosas, Robert Leshner, en particular, ha sido particularmente activo para ayudar a hacer crecer el espacio blockchain y ha invertido públicamente en cripto plataformas populares, incluidas Argent Wallet, Opyn y Blockfolio.
El equipo de Compound ahora comprende más de una docena de personas, casi la mitad de las cuales trabajan como ingenieros.
Las posiciones (activos suministrados) en el Compound se rastrean en tokens llamados cTokens, los tokens nativos de Compound. Los cTokens son tokens ERC-20 que representan reclamos sobre una parte de un grupo de activos en Compound.
Por ejemplo, si deposita ETH en un compound, se convierte en cETH. Si deposita la moneda estable DAI, se convierte a cDAI. Si deposita varias monedas, cada una de ellas ganará intereses en función de sus tasas de interés individuales. En otras palabras, cDAI ganará la tasa de interés cDAI y cETH ganará la tasa de interés cETH.
Los cTokens se pueden canjear por la parte del grupo que representan, lo que hace que los activos suministrados estén disponibles en la billetera conectada. A medida que el mercado monetario gana intereses (los préstamos aumentan), los cTokens ganan intereses y se vuelven convertibles en más activos subyacentes. Básicamente, esto significa que ganar intereses en Compound es simplemente tener un token ERC-20.
El proceso comienza cuando los usuarios conectan su billetera habilitada para Web 3.0, como Metamask. Luego, pueden seleccionar cualquier activo para desbloquear con el que quieran interactuar. Si un activo está desbloqueado, los usuarios pueden pedir prestado o prestarlo.
Los préstamos son bastante sencillos. Desbloquee el activo para el que desea suministrar liquidez y firme una transacción a través de su billetera para comenzar a suministrar capital. Los activos se agregan instantáneamente al grupo y comienzan a generar intereses en tiempo real. Aquí es cuando los activos se convierten en cTokens.
Pedir prestado es un poco más complicado. En primer lugar, los usuarios depositan fondos (garantía) para cubrir su préstamo. A cambio, obtienen “Poder de préstamo”, que se requiere para pedir prestado en Compound. Cada activo que esté disponible para suministro agregará una cantidad diferente de poder de préstamo. Los usuarios pueden pedir prestado según la cantidad de poder de préstamo que tengan.
Vale la pena señalar que cada activo tiene una Tasa de Porcentaje Anual (APR) de préstamo y oferta única. Dado que las tasas de préstamo y oferta se ajustan en función de la oferta y la demanda, cada activo tendrá una tasa de interés única tanto para préstamos como para empréstitos, y cada activo devengará tasas de interés diferentes.
Hasta ahora, los activos respaldados para prestar y pedir prestado en Compound incluyen:
DAI
USDC
ETH
WBTC
USDT
UNI
ZRX
COMP
BAT
SAI
REP